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推进“一带一路”,金融合作还须加力

来源:中国商务新闻网 处室:研究室 发布日期:2017-12-20 今日/总浏览量:3/1573 索引号:0122-03-2017-000043
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“目前,金融合作对‘一带一路’建设的支持力度仍然不足,尤其是金融市场和市场化金融机构对长期基础设施建设参与度较低。”在日前于北京举行的第十六届中国企业实施“走出去”战略论坛海外项目发布会上,丝路基金有限责任公司执行董事、总经理王燕之表示,金融合作是“一带一路”建设的重要支撑,可以发挥支持实体经济、支持基础设施建设、推进国际产能合作的作用,应进一步加大金融合作对“一带一路”建设的支持力度。

金融合作支撑作用显著

王燕之指出,金融合作在“一带一路”建设中可以发挥三个方面的作用。

一是支持实体经济。2008年国际金融危机爆发后,世界经济陷入低迷,各国吸取危机教训,将经济发展的着眼点重新放到做实做强实体经济上。发达经济体开始转向再工业化,美国提出了重振制造业战略,发展中国家也纷纷提出了促进基础设施建设、加快工业化进程、促进经济结构多元化的发展战略。“‘一带一路’倡议首要考虑政策沟通,将中国的经济发展与各国发展战略及全球共同发展有机结合,促进共同繁荣。金融合作能够成为各国实体经济发展战略对接的融合剂和催化剂,提供必要的资金支持,融入到各国经济结构调整和可持续发展的进程中。”

二是支持基础设施建设。基础设施是一国经济可持续发展的重要基石,也是社会福祉提升的主要保障。因此,“一带一路”倡议将基础设施建设,尤其是跨境基础设施建设作为优先合作领域,为各国提供经济发展基础条件。当前发展中国家,特别是低收入国家发展的主要挑战是缺乏完善的基础设施,发达国家则是老旧基础设施亟须更新换代。然而基础设施项目普遍存在投资规模大、建设周期长、投资回报不高的特点,导致各国的基础设施开发存在较大的投融资缺口。据亚行测算,亚洲新兴经济体如果维持现有的增长速度,2016年~2030年基础设施建设资金的需求高达26万亿美元。另据花旗银行估算,全球养老基金、保险公司、主权财富基金等长期投资者管理的资金规模超过100万亿美元。“金融合作有助于制度的完善和制度的创新,动员长期资本投资到基础建设当中。”

三是推进国际产能合作。“一带一路”沿线国家禀赋各异,具有很强的互补性,能释放出较大的合作潜力和空间。“一带一路”的金融合作就是要发挥金融市场和金融机构的作用,运用好资金合力,推进国际产能合作。优化产业链布局,就中国而言,有助于推动中国优质的产能、装备、技术、资金“走出去”,同时引进国外先进技术和理念,在“一带一路”平台上,通过资源有效配置和产业链整合,达到优势互补、互利共赢的目的。

力推投融资多元化

然而,当前金融合作对“一带一路”的支持力度仍然不足,尤其是金融市场和市场化金融机构对长期基础设施建设参与度较低。王燕之表示,要为“一带一路”建设提供持久动力,必须加强机构间的优势互补,推动金融创新,发挥中长期资本的作用,并推动投融资的多元化。

首先,要加强金融机构间的优势互补。多数“一带一路”区域国家处于经济改革和成长期,他们急于开发对经济发展具有战略意义、社会效果显著的基础设施和产能合作大型项目,但这些国家资金实力不足,需要外界提供期限长、金额大、成本合理的资金支持,而传统上提供这类投融资支持的大多是政策性和开发性金融机构,商业金融动力不足。“因此,加强政策性、开发性金融机构和商业性金融机构以及股权投资机构和贷款发放机构之间的合作,发挥各自的优势,对“一带一路”建设提供持续的资金支持至关重要。”

其次,要推动金融创新,发挥中长期资本的作用。目前,基础设施等大型项目依然缺少中长期资本,尤其是缺少中长期股权资金的支持。王燕之分析,其重要原因之一是中长期股权投资要求独特,每个项目的特点和交易架构差异较大,金融市场难以设计标准化的中长期股权产品和完善的退出安排,因此需要政府部门和金融机构加强合作和创新,引导中长期资金更好的运用到“一带一路”框架下的大型项目。政府部门应提供稳定的制度环境,通过引用PPP等模式,提高私人资本的参与程度。金融机构则可利用自身经验、信息和知识优势,设计针对大型长期项目的交易架构方案,更好地匹配资金的收益要求和风险偏好。

最后,要推进投融资币种的多元化。王燕之指出,由于汇兑成本、支付限制等原因,“一带一路”倡议下对跨境支付和结算货币的需求日益多元化,货币多元化也有助于扩大“一带一路”建设可用资金来源。目前人民币已经成为全球第六大支付货币,随着人民币加入SDR和成为国际储备货币功能的提升,投融资领域对人民币需求也将增加。“金融合作的一个发展方向应该是开发更多的多个币种的中长期投资工具和避险工具,为更多货币运用于投融资创造条件和便利,更好地匹配项目层面和资金使用方的需求”。

丝路基金的有益探索

“一带一路”倡议提出四年多来,逐渐从理念转化为行动,从愿景转化为现实,在加强国际合作、促进世界经济可持续发展等方面发挥了越来越重要的作用,建设成果丰硕,得到国际社会的广泛支持和认同。据王燕之介绍,丝路基金作为中国为支持“一带一路”建设而出资设立的中长期开发基金,运行三年多来积极推进与境内外金融机构多种形式合作,重点支持“一带一路”建设中兼具社会效益和经济效益的合作,积极开展股权投资的投资活动。目前签约项目17个,承诺投资金额约70亿美元,努力以自身资本金支持“一带一路”建设的同时,在拓宽“一带一路”建设多层次金融合作方面也进行了一些有益探索。

王燕之表示,金融合作能为“一带一路”建设提供持久的驱动力,进一步深化金融合作具有必要性和重要性。丝路基金将在支持“一带一路”建设和创新金融合作模式上继续探索、不懈努力,同时也希望与各国政府、国际组织以及工商界的朋友们一道为“一带一路”建设贡献智慧和力量,为世界经济社会发展提供新动力。(A1)


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